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선생님 듀레이션 알기 쉽게 설명 부탁드립니다.
  • 강의명 : 투자자산운용사 기본서 핵심정리 (2018) | 회차 : 57강) [3과목/3권] 채권투자운용 및 투자전략 -3
  • 백*환
  • 2018.06.23
제가 머리가 나빠서 그런지 이 듀레이션이란게 정말로 이해가 안가네요~~~~
듀레이션은 채권의 표면이자율과 역의 관계가 있다.
이는 높은 표면이자율의 채권은 상대적으로 듀레이션의 계산시 비중이 적게 반영되는 초기 현금유입이 많기 때문이다.

여기서 2번째 문장 아무리 짱구를 굴려도 잘 이해가 안가네요~~ 일단 듀레이션이라는 개념이 책을봐도 헷갈립니다 도와주세요 선생님 ^^

한가지더.. 수익률이 하락하면 왜 볼록성이 증가 하나요 ????
댓글 1개
    • 송*남
    • 안녕하세요 송현남입니다.

      듀레이션이란 원금을 회복하는데 까지 걸리는 시간을 의미하는데

      이때 표면이자율이 높은 채권의 경우 원금을 받기 이전에 이자를 많이 지급하기 때문에

      원금을 회복하는데 까지 상대적으로 적은 시간이 소요됩니다.

      따라서 표면이율과 듀레이션은 역의 관계에 있습니다.

      그리고 볼록성은 수익율이 상승하거나 하락하거나 즉 변동성이 증가하면 양쪽 모두에서 커지게 됩니다.2018.06.25

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