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질문입니다
강의명 : [정규] 투자설계 (1806A) `\|` 회차 : 9강) 제 6장 채권 (p.185~199) 이*협 2018.08.16
채권 파트에서 나오는 지문인데요 1.수익률이 하락할때 채권가격의 상승폭이 수익률이 상승할때 채권가격의 하락폭보다 크다 위 지문과 2.동일한 폭의 채권수익률 변화에 대한 채권의 하락폭은 상승폭보다 크다 뒤 두 지문이 같은 의미 즉 같은 그래프에서 나온 지문인지 아니면 완전 다른 논리에서 문제 지문으로 만든건지 궁금합니다 1. 번은 그래프와 지문을 알고 이해했는데요.. 2번은 무슨말인지 모르겠습니다 ...

댓글 1개

금***원
안녕하세요. 해커스금융아카데미입니다.

AFPK 투자설계와 관련되어 문의주신 것에 답변 드립니다.

[문의주신 사항]

AFPK 투자설계 p.196 : 채권수익률과 채권가격

[문의주신 사항에 대한 답변]

채권가격의 경우, 만기가 일정할 때 채권수익률 하락으로 인한 가격상승폭은 같은 폭의 채권수익률 상승으로 인한 가격하락폭보다 큽니다.

그러므로 ‘1. 수익률이 하락할 때 채권가격의 상승폭이 수익률이 상승할 때 채권가격의 하락폭보다 크다’는 내용이 옳다고 할 수 있습니다.

2.의 내용은 동일한 폭의 채권수익률 변화에 대해 채권의 하락폭은 상승폭보다 크다고 되어있습니다. 여기서 채권을 채권가격으로 이해하고 생각해보면 같은 폭의 채권수익률 변화가 나타났을 때 채권가격의 하락폭이 상승폭보다 크다는 내용이 될 것입니다.

2.의 내용은 1.의 내용에 비춰볼 때 옳지 않은 내용입니다. 채권수익률과 채권가격이 원점에 대해 볼록한 형태를 갖고 있기 때문에 채권수익률 변화에 대한 채권가격의 상승폭은 하락폭보다 크게 나타나게 됩니다.

2.의 내용이 어떤 교재, 문항의 지문인지는 알 수 없지만 해당 내용은 일반적인 채권수익률과 채권가격과의 관계를 바탕으로 판단했을 때 정확한 내용이라고 보기 어렵습니다.

궁금해 하신 내용에 대한 답변이 되셨기를 바랍니다.

앞으로 더 좋은 교재로 찾아뵙겠습니다.

해커스 금융아카데미에서 드립니다.
2018.08.17