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8월 AFPK 환급반 전산세무회계 0원합격패스

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OBPI 전략이 이론적으로 무손실을 추구하는 전략인가요?
작성자 : 이*원|조회수 : 3,089 |등록일 : 2020-12-17

교재 505p에 아주 간략히 설명된 내용을 보면

풋옵션의 델타(변동성)를 차감한 만큼 주식을 매수하고 나머지는 무위험자산에 투자하는 거라고 하는데

풋옵션의 경우 주식이 하락하면 그만큼 보상이 되니까 헤지가 되지만

OBPI 전략은 델타값만큼 투자한 무위험자산에서 그만큼(풋옵션의 이익) 수익이 나서 원금 헤지가 될리가 만무하지 않나요?

이론적으로도 원금 헤지는 힘들어보이는데, 원금헤지를 추구하는 전략은 아닌 건가요?

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