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선물>현물>만기 순으로 이자율이 높다는 것이 불편기대이론과 관련이 있나요?
작성자 : 이*원|조회수 : 2,333 |등록일 : 2021-01-26

선도 이자율 관련 공식이 불편기대이론에 의거한다는 것은 잘 알겠습니다.

그런데 이자율상승기간에 선물>현물>만기순으로 이자율이 높다는 것은 불편기대이론과 관련이 없는 것인지 궁금합니다.


p.s. 이자율상승기간에 선물>현물>만기 순으로 높은 이유는 3 만기 채권을 예로 들면, 1년차 이표의 할인율이 2,3년차보다 작은 할인율을 적용했으므로 2,3년차 현물가격 할인율(이자율)은 그것을 충당하기 위해 만기보다 높아진다고 이해했습니다.(가중평균 때문이라는 이야기는 너무 추상적이라)

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