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119p 16번문제입니다.
  • 강의명 : 파생상품투자권유자문인력 실전 문제풀이 [최신] | 회차 : 7강) 금리선물·옵션-2 / 출제예상문제 [p.114-133]
  • 신*름
  • 2017.09.18
문제에서 풋옵션의 델타값이 -0.6, 선물헤지비율이 1.3이라고 나와있는데
헤지비율이 델타의 역수인것은 알겠는데
이 값을 왜 선물헤지비율과 곱하는지 이해가 잘 안됩니다.

그리고 계산하면 마이너스값이 나오기 때문에
풋옵션 매수를 함으로써 델타중립이 되는게 맞는건가요?
기본서 없이 실전문제풀이로 진행하고 있어서 기본개념이 부족한점 양해부탁드립니다..ㅜ
댓글 1개
    • 민*기
    • 헤지비율을 구할 때 마이너스는 고려하지 않습니다.
      즉, 절대값으로 생각합니다.
      위험이란 변동성이므로 그것이 마이너스이든 플러스이든 범위의 개념으로 상정하여 헤지합니다.
      풋델타를 선물헤지 비율과 곱하는 것은 풋옵션의 기초자산이 선물이기 때문입니다.
      금리선물 풋옵션은 권리행사시 선물매도포지션을 갖게 됩니다.
      그러므로 풋옵션델타에 선물헤지비율을 곱하는 것입니다.

      감사합니다.2017.09.18

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