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자산배분효과와 증권선택효과
  • 강의명 : 은행FP(자산관리사) 기본서 핵심정리 2부 (2018) | 회차 : 7강) [금융상품 투자설계 프로세스] 투자성과의 점검 및 리밸런싱 제안 (p257~p277)
  • 안*현
  • 2018.07.05
전술적자산배분수익률에서 전략적자산배분 수익률을 차감한 부분이 왜 자산배분효과인지 궁금합니다.

마찬가지로 증권선택효과 또한 궁금합니다.
댓글 1개
    • 민*기
    • 자산배분 효과는 \'전술적 자산배분 수익률 – 전략적 자산배분 수익률\'입니다.
      전술적 자산배분은 장기적 자산배분비중인 전략적 자산배분비중을 적절히 응용한 실제로 실행한 자산배분비율입니다.
      실제로 실행한 전술적 자산배분비중과 장기적 자산배분비중인 전략적 자산배분비중의 차이가 곧 자산배분효과인 것은 당연합니다.

      증권선택 효과는 \'실행(실제) 포트폴리오 수익률 – 전술적 자산배분 수익률\'입니다.
      실제 포트폴리오 수익률은 전술적 자산배분 비중의 제한하에서 구체적 종목을 선정함으로써 달성한 수익률입니다. 그러므로 둘의 차이가 증권선택 효과가 됩니다.
      2018.07.05

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