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p35 5번 문제 질문드립니다~
강의명 : 파생상품투자권유자문인력 실전 문제풀이 2016
강의 회차 : 1강) [1과목]선물·옵션 개요 (p22~p37) / 출제예상문제
작성자 : 박승주|등록일 : 2018.10.17
답이 3번인데요....
2번. 이자율이 배당수익률보다 클때 만기가 가까워질수록 선물이론가격은 커진다
는 왜 답이 아닌가요?
f=s=s(r-d)t/365 라고 했을때 만기가 가까워진다는 말은 잔존만기일수가 하락하는 거여서 선물이론가격이 커지는건가요?

답변 부탁드립니다~
댓글 1개
    • 민영기
    • 이자율이 배당수익률보다 크다는 것은 이 선물이 콘탱고(정상시장)상태라는 뜻입니다.
      콘탱고상태에서는 원월물 가격이 근월물 가격보다 큽니다.
      그러므로 만기가 길수록 선물가격이 크고 만기가 가까워질수록 가격이 작아집니다.
      2018.10.18