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  • 강의명 : 투자자산운용사 실전 문제풀이 (2018) | 회차 : 32강) [3과목] 파생상품투자운용/투자전략-3
  • 김*선
  • 2019.02.23
안녕하세요. 실전문제풀이 강의 듣다가 이해 되지 않는 부분이 있어 문의 드립니다.!

먼저
1) 627쪽 14번 . 선물시장가격이 이론가격보다 높으면 고평가 되어있는건데 매수차익거래가 가능하다는게 어떤의미인지 이해가 가지 않습니다 ㅠ
일반적으로 차익거래시에 저평가 매수,고평가 매도해야 이익 얻을 수 있는거 아닌가요?


636쪽 36번 . 3번 보기와 4번 보기 질문드려요
2) 3번 보기는 포트폴리오 델타가 (-)이면 풋옵션 매수포지션이라는 의미이기 때문에 기초자산하락시 이익을 얻는다는 의미인가요?
3) 4번 보기가 정답이고 , 맞는걸로 고치면 ‘깊은 내가격이나 깊은 외가격에서 델타의 절대값은 0에 가깝에 된다 ‘인데.. 부연설명 부탁드립니다.
618쪽 21번에서는 콜옵션 델타는 내가격일수록 1에가깝다고 했었기 때문에 너무 헷갈려요 ㅠ
(21번 밑에 이런 설명 부분에두 내가격일때는 델타 절대값1, 외가격일때는 0이라고 되어있습니다)

3가지 답변 부탁드립니다 . 감사합니다:)
댓글 1개
    • 송*남
    • 안녕하세요 송현남 입니다.

      1) 질문은 이론선물가격과 시장에서 실제 거래하는 설물가격을 비교하여 이론가격보다 실제 가격이 높다면

      실제 선물가격은 이론가격에 수렴하기 때문에 가격이 하락하게 될것이고 이때 선물이 고평가 되었으므로

      선물을 매도하고, 현물을 매수하는 매수차익거래를 실행하게 됩니다.

      2)문의주신 내용이 그대로 맞습니다.

      3) 내가격이나 외각격일때 델타의 절대값은 0이라는 의미는 이제는 이해하실 필요는 전혀 없으시며

      오히려 콜옵션의 델타는 0~1사이값을 갖고
      풋옵션은 -1~0사이 값을 가지면 둘다 외가격일때 0이된다. 이부분을 암기하시면 됩니다.2019.02.25

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