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변동성과 볼록성
  • 강의명 : 투자자산운용사 기본서 핵심정리 (2018) | 회차 : 59강) [3과목/3권] 채권투자운용 및 투자전략 -5
  • 홍*연
  • 2019.02.24
볼록성이 큰게 좋은점이 오를때는 더 많이 오르고, 떨어질때는 더 적게 떨어져서 언제든지 변동성 큰게 좋다고 채권투자운용전략3강에서 교수님이 말씀하셨는데요,

떨어질때 더 적게 떨어지려면, 볼록성이 커야하고, 그러면 듀레이션이 길어야하잖아요.
듀레이션이 긴 채권일 수록 더 볼록하니깐요!

하지만 5강에서 금리 수익률이 하락할때 상대적으로 적게 떨어지려면 변동성이 적어야한다그래서요.

덜 떨어지려면 볼록성이 커야하고, 그러기위해서는 듀레이션이 길어야하고, 그러면 변동성도 커지지 않나요?
댓글 1개
    • 송*남
    • 안녕하세요 송현남 입니다.

      볼록성은 변동성이 상승 하락시 모두 커지는 반면

      해당 문의에서 수익률 변화는 매매시 할인율의 변화로 이해하셔야 합니다.

      따라서 가격측면에서는 볼록석은 언제나 양(+)의 변화만을 주기 때문에 항상 볼록성이 큰 채권이 좋은 자산입니다.2019.02.25

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