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326페이지 10번 문제
강의명 : [최신] 답이 보이는 외환전문역Ⅰ종 개념완성+문제풀이 `\|` 회차 : 46강) [문제풀이] 스왑 (p.318~327) 임*영 2019.06.28
문제 10번 보기4 a기업이 고정금리로 3.27%를 지급하면 달러 변동금리를 수취하잖아요 문제에 6M Libor +0.7% 금리조건이면 6M Libor +0.7% 이만큼 수취하는게 아닌가요? 해설에는 6M Libor flat이라고 나와있던데 이 둘의 차이점이 뭔지 궁금합니당

댓글 1개

김*근
그렇지 않습니다. 이자 스왑에서는 고정금리와 변동금리를 교환하는데, 교환되는 고정금리를 스왑금리라고 하지요. 그게 여기서는 3.27%인 것입니다. 그리고 고정금리의 대가로 변동금리를 교환하는데, 시장의 관행은 달러의 경우는 Libor를 사용하고, 원화의 경우는 3개월 CD수익률을 사용합니다.

다시 말하여 이 회사의 차입금리가 Libor+0.7%인 것이지 그게 이자율 스왑에서 교환되는 금리는 아닙니다. 이자율 스왑에서 교환되는 변동금리는 회사의 차입금리가 얼마이든(예컨대 Libor+1.0% 이든 Libor+100% 이든) 상관없이 항상 Libor 그 자체, 즉 Libor flat 입니다 다른 말로 Libor+0%인 셈이지요. 원화의 경우도 같습니다. 무조건 변동금리는 CD수익률 flat입니다22019.06.28