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예제1
강의명 : [정규] TVM(Time Value of Money) (2005C) `\|` 회차 : 7강) 대출 김*회 2019.08.22
56페이지 예제1의 매년 상환액을 구할 때 100.000PV, 5I/Y, 5N, cptpmt=-23,097.4798이 나오잖아요 이 pmt는 100.000pv, 5i/y, 5n, cptfv=-127,628.1563을 5년 원리금 균등상환이니까 5로 나눈값이랑 똑같아야 하지 않나요? cptfv를 5로 나누면=-25,526.63125가 나와요. 위 cptpmt랑 밑에cptfv를 5로 나눈 값이랑 왜 다른거죠?

댓글 1개

금***원
안녕하세요. 해커스 금융아카데미입니다.

CFP TVM과 관련하여 문의하신 것에 답변 드립니다.

[문의주신 사항]

CFP TVM 단기완성 p.56 예제1
: 원리금균등상환의 이자상환액

네, 독자님

독자님께서 말씀하신 계산법은 현재 100,000천원인 최초 대출금의 5년 후 가치, 즉 ‘원금 + 5년간의 이자’를 나타냅니다.

PV 100,000, I/Y 5, N 5, CPT FV = -127,628.156

하지만 원리금균등분할상환은 매 기간 동일한 원리금을 상환하는 방법으로, 원금이 상환됨에 따라 총 상환해야 하는 이자액은 감소하게 됩니다.

이 금액을 균일하게 맞추기 위해 원리금균등분할상환에서는 상환하는 원금과 이자의 비율이 달라집니다. 즉, 원금과 이자를 함께 상환하고, 매기 같은 금액을 상환하는 것은 맞지만, 이 같은 금액 속에서 원금과 이자의 비율은 상환할 때마다 달라지는 것입니다.

독자님께서 최근 AFPK를 학습하셨기에 이를 바탕으로 설명드리겠습니다. AFPK 재무설계 개론 기본서 p.159 표 5-4. 상환방식에 따른 월상환액 및 총이자액을 보게 되면, 매 기간 원금을 갚아 나가는 원리금균등분할상환과 원금균등분할상환의 이자는 점점 줄어가는 것을 확인할 수 있으며, 원리금균등분할상환에서는 월상환액을 동일하게 유지하기 위해 원금의 비율을 점차 늘려가는 것을 확인하실 수 있습니다. 반면 만기일시상환의 경우 마지막 12회 차를 제외하고는 원금의 상환이 없기에 이자가 줄어들지 않고 동일하게 나타납니다.

결론적으로 원리금균등분할상환은 매기 일부 원금과 이자를 함께 갚아 나가는 방식으로, 상환 금액은 동일하지만 그 금액 속에서 원금과 이자의 비율은 달라집니다. 매기 원금을 상환해 나가기에 총 상환해야 하는 이자액은 점점 줄어들고, 그렇기에 독자님께서 계산하신 방식과 비교하였을 시 총 상환 원리금은 적게 나온다는 점을 참고해주시기 바랍니다.

궁금해하신 내용에 대한 답변이 되었기를 바랍니다.

앞으로 더 좋은 교재로 찾아뵙겠습니다.

해커스 금융아카데미에서 드립니다.2019.08.23