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투운사 문제집 350p 21번 문제 질문입니다.
강의명 : 투자자산운용사 실전 문제풀이 (2019)
강의 회차 : 17강) [2과목] 리스크관리-2 (p.337~359)
작성자 : 임*영|등록일 : 2019.11.07
21번 문제에서 RAROC를 구할 때, 수정듀레이션을 곱하지 않는데요, 왜 그런지 궁금합니다.
제가 생각하기엔 채권의 VaR은 채권의 가격 * 신뢰수준에 상응하는 Z값 * 1일 변동성 * MD * 루트 기간 이기 때문에

채권의 가격 = 200억
Z값 = 1.65
1일 변동성 = 4%
MD= 3.5
기간 = 루트 260 = 16.12

-> VaR= 200*1.65*4%*3.5*16.12 = 744.744 억
RAROC = 4/745 =0.5%

이렇게 풀어야 맞는게 아닌가요..?

아니라면
해당 페이지 24번의 경우에서도 V= 100억 Z=1.65 , 1일 변동성 0.1% , MD= 3 T=9
이므로 100*1.65*0.1%*3*3 = 1.59억
이렇게 답이 나오는데, 이때와 차이점을 알려주세요..!
25번 문제는 MD가 3년인 채권에 9일간 투자한경우의 VaR 이라고 볼 수 있고
21번문제는 MD가 3.5년인 국채에 1년간 투자한 경우의 VaR이라고 볼 수 있는데 왜 수정듀레이션을 빼고 VaR을 구하는지 궁금합니다.
댓글 1개
    • 민영기
    • 해당 문제는 오류입니다.
      수정듀레이션을 곱해야 합니다.
      이 문제에 대하여 편저자께 이미 알려 수정을 요청하였습니다.
      혼란을 드려 송구하며 좋은 지적 감사드립니다.2019.11.07