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사례형실전예상문제집 복합사례 TEST2 25번
  • 강의명 : [문제풀이] 사례형 문제풀이 (2005C) | 회차 : 1강) [단일 test1] 1번 문제 ~ 6번 문제
  • 김*회
  • 2020.01.18
사례형실전예상문제집 176페이지 25번 보기5번에서
포트폴리오의 위험을 6.2%로 축소하려면 주식 투자비중을 30%이하로 줄여야 하는데 <- 이를 어떻게 계산하나요?
주식투자 비중이 50%일 때, 표준편차는 9.44%입니다.
댓글 3개
    • 금***원
    • 안녕하세요. 해커스금융아카데미입니다.

      CFP 투자설계와 관련되어 문의주신 것에 답변 드립니다.

      [문의주신 사항]

      CFP 사례형 실전예상문제집 p.176, 25번 문제

      [문의주신 사항에 대한 답변]

      네, 독자님

      포트폴리오의 위험은 표준편차로 측정합니다.

      해당 문제(25번 문제)의 해설 페이지(p.82)를 참고하시면, 포트폴리오의 표준편차 계산방법이 기재되어 있습니다.

      포트폴리오의 표준편차가 6.2% 이내로 계산될 때까지 주식과 채권비중을 임의적으로 조정하는 과정을 통해 주식 투자비중을 30% 이하로 줄여야 한다는 결론에 도달할 수 있습니다.

      다만, 그 과정이 많은 시간이 소요될 것이므로 보기에서 주식 투자비중 30% 이하를 제시하여 기준을 특정함으로써 위 과정을 생략할 수 있도록 해준 것입니다. (적절한지, 적절하지 않은 것인지에 대한 물음이므로)

      보기에서 제시된 내용에 대해서 주어진 조건으로 풀이하시면 될 것으로 보입니다.

      궁금해 하신 내용에 대한 답변이 되었기를 바랍니다.

      앞으로 더 좋은 교재로 찾아뵙겠습니다.

      해커스 금융아카데미에서 드립니다.
      2020.01.20
      • 김*회
      • 주식투자비중이 30%이하일 때, 포트폴리오의 수익률이 6%이하인 것은 해설처럼 간단히 구할 수 있지만, 이 문장이 맞다고 해서 앞에 문장인 포트폴리오의 위험을 6.2%로 축소하려면 주식 투자비중을 30%이하로 줄여야한다.는 무조건 맞는지 모르잖아요. 산식을 통해서 확인해 봐야 할 필요가 있지 않을까요? 하지만 해설에서는 이 부분에 대해서 설명이 안되어 있고 뒤에 문장이 맞다는 이유로 전체 문장이 맞다는 식으로 표시하고 있어서 질문드립니다.2020.01.20
        • 금***원
        • 네, 독자님

          해당 보기는 포트폴리오의 세후실현수익률이 6% 이하인지 여부만 확인하면 진위는 파악할 수 있습니다.

          다만, 앞선 조건이 옳은지를 검증하고자 한다면 포트폴리오의 표준편차를 구하는 공식을 활용할 수 있습니다.
          (0.3 x 0.18)^2 + (0.7 x 0.03)^2 + 2 x 0.3 x 0.7 x 0.18 x 0.03 x 0.22에 루트를 씌우는 계산을 거치면
          6.2096%가 계산되고 이는 5번 보기의 조건인 6.2%로 축소하는 조건에 부합합니다.

          궁금해 하신 내용에 대한 답변이 되었기를 바랍니다.

          앞으로 더 좋은 교재로 찾아뵙겠습니다.

          해커스 금융아카데미에서 드립니다.2020.01.20

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