금융교육 1위, 해커스 금융

교수님/금융연구원에게 질문하기

은퇴시점의 자산평가
강의명 : [정규] 은퇴설계 (2005C) `\|` 회차 : 21강) <개인재무설계사례집> 단일사례 (1) 이*하 2020.01.25
개인재무설계 사례집 76p 1번 질문입니다 연금보험의 은퇴시점 평가액을 구할 때, PMT(B) = 170,170 N = 396 I/Y = 0.1652 이까진 알겠는데 CPT를 FV 말고 PV로 하면 안되나요? 그리고 그 구한값에 세후투자수익률인 (1.02)를 현재 35세니까 어차피 이걸 65세까지 운용해야 하므로 PV값에 (1.02)의 30승을 곱하면 안되나요? 주식형 적립식 펀드도 마찬가지 입니다 PV를 구하고 (1.07)을 30승 하면 안되나요? 이 경우에서 CPT FV와 PV의 차이점은 무엇인가요? 문제를 좀 풀어보니 정액으로 저축을 할 때는 CPT FV를 하고, 증액으로 저축을 할 때는 CPT PV를 한 후 세후투자수익률이나 물가상승률로 다시 FV를 구하는것 같던데..맞나요? ㅜ TVM 교재를 많이 보아서 이해가 됐더고 생각했는데도 한참 부족하네요 도와주새요!

댓글 1개

금***원
안녕하세요. 해커스 금융아카데미입니다.

CFP 개인재무설계 사례집과 관련하여 문의주신 것에 답변 드립니다.

[문의주신 사항]

CFP 개인재무설계 사례집 p.76 1번 문제
: 은퇴자산의 평가액을 PV로 계산하는 방법

[문의주신 사항에 대한 답변]

네, 독자님
문의주신 바와 같이 연금보험과 주식형 적립식펀드를 PV로 계산한 후에 수익률을 은퇴까지 남은 기간만큼 곱해서 계산하셔도 무방합니다. 다만, 연금보험과 적립식주식형 펀드 각각 3년 전부터 가입하였으므로 PV에 수익률을 곱할 때 은퇴까지 남은 기간은 33번인 점에 유의하셔야 합니다.

1) 연금보험
PMT(B) 170,170, N 33×12, I/Y 0.1652, CPT PV = 49,514,678
-> 여기서 나온 PV값은 3년 전 가입 당시의 일시금이라고 이해하실 수 있습니다. 따라서 이를 은퇴시점으로 옮겨주기 위해서는 ‘3년 전 가입 시점~은퇴시점’의 기간이 반영되어야 합니다. 그러므로 다음과 같이 계산하면 해설과 동일한 값이 나옵니다.
-> 49,514,678 × 1.02^33 = 95,178,669

2) 주식형 적립식펀드
PMT(E) 200, N 23×12, I/Y 0.5654, CPT PV = 27,910.605
-> 여기서 나온 PV값도 3년 전 가입 당시의 일시금이라고 이해하실 수 있습니다. (N값이 연금보험과 다른 이유는 납입기간이 다르기 때문) 따라서 이를 은퇴시점으로 옮겨주기 위해서 ‘3년 전 가입 시점~은퇴시점’의 기간이 반영되어야 하므로
-> 27,910.605 × 1.07^33 = 260,275.882

증액저축과 달리 해당 문제와 같이 정액저축의 경우에는 주어진 PMT로 FV를 바로 계산이 가능합니다. (증액저축의 경우 PMT -> PV -> FV의 방식으로 계산함)
다만, 증액저축과 정액저축을 구분하여 계산하는 방식에 차이를 두는 것이 번거로우시다면, 문의주신 방법과 같이 PMT -> PV -> FV 방식으로 계산하는 것도 좋습니다.
여러 문제들을 풀이하시면서 독자님께 편한 방법을 찾아가시면 좋을 것 같습니다.

궁금해하신 내용에 대한 답변이 되셨기를 바랍니다.

앞으로 더 좋은 교재로 찾아뵙겠습니다.

해커스 금융아카데미에서 드립니다.
2020.01.28