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옵션의 민감도 질문드립니다
  • 강의명 : 투자자산운용사 최종핵심 문제풀이 (2020) | 회차 : 31강) [3과목] 채권투자운용 및 투자전략-3 (p.551~572)
  • 김*현
  • 2020.06.05
안녕하세요 교수님, 책 부록으로 달려있는 모의고사 2회차 87번문제 관련해서 질문있습니다.

1.
등가격옵션이면서 최대값을 갖고 잔존기간이 짧아질수록 커지는 것은 감마 아닌가요?

2.
쎄타 핵심포인트해설보면 분모가 시간의 변화분인데 여기서 변화분이란 시간이 짧아지면 -부호가 붙나요? 아니면 그냥 절대값으로 들어가나요?
시간의 변화분과 시간가치는 같은말인가요?

이상입니다
댓글 1개
    • 해****융
    • 안녕하세요. 해커스금융입니다 :)

      1. \"등가격옵션이\" 잔존기간이 짦아질수록 감마가 크게 증가하는 것입니다.
      즉, 해당 문제 정답이 감마가 되기 위해서는 \"잔존기간이 짧을수록 커진다\"는 내용 앞에 \"등가격옵션\"이라는 조건이 추가되어야 합니다.
      잔존기간이 짧을수록/만기가 가까워질수록 커지고, 등가격옵션일 때 최대값을 갖는 지표는 쎄타가 맞습니다.

      2. 분모의 시간변화분은 절대값으로 보시면 됩니다.
      쎄타는 기간이 지남에 따라 옵션가격이 얼마나 변화하는지를 측정하는 지표입니다. 시간이 짧아질수록 옵션의 가치가 줄어들기 때문에
      통상 쎄타는 음의 값으로 표시합니다.
      예를 들어 쎄타 -0.25인 경우는 기간이 하루 지남에 따라 옵션가격이 0.25 감소함을 의미하는 것입니다.


      궁금해 하신 내용에 대한 답변이 되었기를 바랍니다.

      감사합니다 :)2020.06.16

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