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외환스왑 질문드립니다
강의명 : 답이 보이는 외환전문역Ⅰ종 개념완성+문제풀이 (2020) `\|` 회차 : 38강) [이론] 선물환거래와 외환스왑 김*현 2020.07.03
문제풀이강의에서도 풀이가없거나 이해하기 어려워 현재못푸는 문제들입니다ㅜ Near date Far date구하는 문제를 잘모르겠습니다 예를들어 은행 간 USD/KRW 현물환율과 3개월 스왑포인트가 다음과 같을 때 고객이 3개월간 달러 Buy&sell against KRW 외환스왑거래를 하는 경우 적용될 환율은? 달러/원 현물환율: 1150.00/1107.00 3개월 스왑 포인트 +150/ +250 이때 Near date와 Far date의 값을 어떻게 구하나요? 다음문제 2개는 이미지로 첨부합니다 총3문제 풀이부탁드립니다ㅜㅜㅡ

댓글 1개

김*근
1. 요령은 고객이 Far Date로 달러를 사는지 파는지를 판단하면 됩니다. 고객이 Buy and Sell 이므로 Far Date에 달러를 파네요. 그러면 은행이 달러를 매입합니다. 은행은 되도록 싸게 달러를 사는 것이 유리하므로 스왑레이트가 작은 숫자, 즉 Bid가 적용됩니다. +150. 그러므로 현물환율 1150, 선물환율 1150+1.50=1151.50

06. A기업이 달러를 매도하네요. 똑같은 요령입니다. 은행은 되도록 싸게 달러를 사는 것이 유리하므로 스왑 레이트가 작은 숫자가 되어야 합니다. 스왑레이트는 <상대통화금리-기준통화금리>로 즉 두 통화의 금리차로 구하는데 서로 엇갈리게 산출합니다. Bid-Offer, Offer-Bid가 됩니다. 2.50-0.40 혹은 2.70-0.20 으로 금리차가 나타나는데, 이 숫자가 작아지려면 2.50-0.40으로 금리차이를 구해야겠지요?

1) 기업이 달러를 매도하므로 은행은 달러를 매입합니다. 그러므로 Bid Rate 1020.20
2) 위 설명대로 달러 금리는 0.40% 가 적용됩니다.
3) 원화 금리는 2.50%
4) 2.50-0.40=+2.10% 이므로 스왑레이트는 플러스가 됩니다.

10.
1) 현물환으로 달러를 매입하였는데, 이걸 선물환 매입으로 만들려면 현물환으로 산 달러를 팔고, 선물환으로 사야겠지요? 즉 Sell and Buy
2) 오늘이 7월1일이라고 한다면, 달러를 7월3일자로 팔아 두었는데, 그걸 익일물, 즉 7월2일자로 앞당겨 팔고 싶다는 말입니다. 그러기 위해서는 7월2일자로 팔고, 7월3일자로 사면 7월3일자의 경우는 이전에 팔아두었던 달러와 상쇄되어 없어집니다. 결국 7월2일 Sell, 7월3일 Buy 하는 Swap 이 됩니다. Sell and Buy Swap
3) 7월3일자로 매도한 달러를 2달 뒤로 미룬다고 하네요. 그러면 7월3일자로 사서 기존의 거래를 없애고, 9월3일자로 다시 파는 스왑거래를 해야 합니다. 즉 Buy and Sell Swap
4) 9월3일자로 달러를 사놓았는데, 그걸 오늘, 7월1일자로 앞당긴다네요. 그러면 오늘자로달러를 사고 9월3일자로 달러를 파는 스왑을 하면 9월3일 거래는 서로 상쇄되어 없어집니다. 즉 Buy and Sell Swap
2020.07.03