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효율적 투자선 및 CML 관련 질문입니다.
  • 강의명 : 투자자산운용사 기본서 이론정리 (2020) | 회차 : 72강) [3과목/5권] 분산투자기법 -2 (p.136~168)
  • 이*원
  • 2020.09.08
1. 5권의 137-138p를 보면 호XY가 효율적 투자선이라고 나오는데
지배 원리애 의해 호 AY는 제외되는 것 아닌가요?
즉, 호 XA가 효율적 투자선이 아닌가 합니다.
효율적 투자선으로 검색을 해보면 호 XY를 지칭하는 경우가 많아 재질문드립니다.


2. 자본시장선의 시장포트폴리오가 종합주가지수를 뜻한다면, 이는 효율적 시장 가설을 전제로 한거라고 봐야할까요?(실제로 주식운용을 할때는 지수를 이기는 것을 목표로 하므로)

3.자본시장선의 시장포트폴리오는 시장에 분산투자함으로써 비체계적위험을 없앤 것 아닌가요? 즉, CML이나 SML이나 그래프를 가로지르는 선은 둘다 시장포트폴리오로써 체계적 위험만 남은 것이 아닌지 궁금합니다.
댓글 2개
    • 민*기
    • 1. 효율적 투자선은 호 ax입니다.
      흔히 넓은 의미의 효율적 투자선은 XY지만 최소분산포트폴리오인 A를 기준으로 위쪽의 곡선 AX가 평균분산지배원리에 부합합니다.
      그러므로 더 효율적인 AX가 궁극적인 효율적 투자선입니다.

      2. 그렇습니다.

      3. CML은 가로축인 총위험으로서 비체계적위험을 배제하지 않은 상태에서의 시장균형선입니다.
      그러므로 실제 포트폴리오가 CML의 바깥에 존재하는 현실을 반영하지 못합니다.
      시장포트폴리오는 시장의 변동성 자체이므로 비체계적위험은 내재되어 있지 않다는 사실은 맞습니다.2020.09.09
      • 이*원
      • 답변 감사합니다. 금투협에 1번 질문 문의해보니 전문가들이 쓴 교재이니 교재나온대로 이해하면 된다는 답변만 하네요 ㅎㅎ2020.09.13

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