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312p 14번 문제풀이
  • 강의명 : 답이 보이는 외환전문역Ⅰ종 개념완성+문제풀이 (2020) | 회차 : 44강) [문제풀이] 선물환거래와 외환스왑
  • 유*주
  • 2020.11.12
인강에서는 복잡한 계산식 말고 간단한 계산식을 알려주셨는데
문제풀이 312p 14번을 인강에서 알려준 간단한 계산식으로 푸는 풀이 과정 알려주세요!
정답지의 풀이과정은 복잡하고 이해가 안갑니다
인강에서는 fwn= Spot + swap
= spot+ Spot *(if-id) * t/360
댓글 1개
    • 김*근
    • 1. 선물환율은 결국 현물환율에 스왑포인트를 가감하여 결정됩니다. 그리고 스왑포인트는 알다시피 두 통화의 금리차이로 결정됩니다. 또한 은행의 입장에서 Bid는 매입하는 환율이므로 최대한 싸게, Offer는 매도하는 환율이므로 최대한 비싸게 결정되도록 해야겠지요?

      2. 따라서 문제에서의 Offer Rate는 금리차이를 이용하여 환율이 최대한 비싸게 만들어야 합니다. 상대통화금리(Yen 금리)에서 기준통화금리(USD 금리)를 차감하는 것이 스왑포인트 산출의 기본인즉 금리차이를 구하는 방법은
      (1) Yen Bid - USD Bid = 0.03-2.54 = -2.51%
      (2) Yen Bid - USD Offer = 0.03-2.88 = -2.85%
      (3) Yen Offer - USD Bid = 0.09-2.54 = -2.45%
      (4) Yen Offer - USD Offer = 0.09-2.88 = -2.79%
      의 4가지 경우의 수가 있습니다. 그렇지요?

      여기서 Offer Rate의 산출을 위하여 스왑 포인트를 가장 비싸게(혹은 가장 크게) 만드는 값은 (3) Yen Offer - USD Bid = 0.09-2.54 = -2.45%입니다.
      Bid Rate의 산출을 위하여 스왑 포인트를 가장 싸게(혹은 가장 작게) 만드는 값은 (2) Yen Bid - USD Offer = 0.03-2.88 = -2.85%입니다.

      이제 본격적으로 스왑포인트를 구합니다.
      Bid = 118.73x(-2.85%)x365/360 = -343.08 pip
      Offer = 118.85x(-2.45%)x365/360= -295.23 pip

      이것과 가장 가까운 것은 3번~
      2020.11.13

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