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선물환거래 관련 질문 드립니다.
  • 강의명 : 답이 보이는 외환전문역Ⅰ종 개념완성+문제풀이 (2020) | 회차 : 44강) [문제풀이] 선물환거래와 외환스왑
  • 정*연
  • 2020.11.18
1. 교재 307p의 4번 문제에서,
\\\"선물환거래의 만기가 짧은 경우에는 현물환율의 변동이 두 통화의 이자율 차이의 변화보다 크다\\\" 라고 되어있는데
이해가 가지 않아서 질문드립니다. 어떤 의미인가요?
댓글 1개
    • 김*근
    • 현물환율이 1,000원이고 달러금리 2%, 원화금리 5%로 가정합시다. 그러면 1년 스왑포인트는 간편식으로 계산하여 1000x(0.05-0.02)=30원이 됩니다. 이때 만기가 1개월로 줄어들면 스왑포인트는 30/12=2.50원이 됩니다. 그런데 현물환율은 하루에 5원도 움직일 수 있으니 현물환율의 움직임이 스왑포인트보다 훨씬 더 크지요? 결국 선물환율의 만기가 짧을 때 선물환율의 변동을 좌우하는 것은 두 통화의 금리차보다는 현물환율이 된다는 의미입니다.
      2020.11.18

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