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핵심문제 17번질문
  • 강의명 : [최신] 투자자산운용사 최종핵심 문제풀이 | 회차 : 46강) [3과목] 파생상품투자운용 및 투자전략 (4) p.576~595
  • 김*기
  • 2023.05.30
콜옵션의 프리미엄은 기초자산의 현가에서 채권의 현가를 차감한 값보다 크다
라는 문장에서 기초자산의 현가에서 채권의 현가를 차감한 값이 뭔가요?
댓글 1개
    • 송*남
    • 안녕하세요 송현남 입니다.

      기초자산은 말그대로 콜옵션 행사시 얻을수 있는 자산인데 기초자산의 현가에서 채권의 현가를 차감한 값보다 콜옵션의 프리미엄이 크게 나타나야 한다는 의미 입니다.

      이는 풋 콜 패리티 공식인 콜옵션+채권=풋옵션+주식 으로 설명하는 항등식을 콜옵션 중심으로 이항하여 이해하시면 조금더 수월합니다.

      콜옵션= 풋옵션+주식-채권 주식에서 채권을 차감한 값에 풋옵션을 더해야 콜옵션의 가치입니다.2023.06.06

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