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환리스크 관리 질문
  • 강의명 : 국제무역사 1급 이론+모의고사 (2024) | 회차 : 46강) [2편] 2장 환율 (2) / 환리스크 관리 (1)
  • 기*주
  • 2024.06.18
p.350 1. 환리스크 관리의 의의 (2)에서 예시로 쓰인 수입계약으로 숏 포지션 상태에 놓은 수입업자는 선물환을 매입하여 롱 포지션을 취함으로써, 종합 포지션을 스퀘어 포지션으로 만들어 환율변동에 따른 위험을 회피하였음. 이라고 하셨는데, 선물환을 매입하는 것이 왜 롱 포지션을 취한것인지 이해가 잘 가지 않습니다.. 수입계약으로 부채가 더 많은 상태에서 선물환을 매입하면 어쨌든 돈을 지불하고 선물환을 매입하는거니까 돈이 더 없어지는 것으로 밖에 이해가 가질 않아요 ㅠ 나중에 선물환으로 받는다고 해도 당장 지금은 돈이 없는데 더 없는상황을 만든것 아닌가요...? 시점을 나중으로 봐야하나요?
댓글 1개
    • 진*규
    • 안녕하세요?

      특정 <외화> 자산을 기준으로 Long과 Short을 판단하는 것입니다^^

      수입대금을 <달러>로 지급해야 하니 Short Position 이고
      그 지급할 <달러>를 선물환으로 조달하니 <달러>는 들어오게 만든 것이지요?

      물론 그 달러는 원화를 주고 사와야 하는 것이지만,
      환 리스크 관리 측면에서 Long/Short Position은 해당 외화 통화, 여기서는 <달러>만을 놓고 판단하는 것입니다.
      지급할 달러를 조달하기 위해 선물환계약으로 사오기로 했으니, 달러 환율이 오르건 내리건 상관 없어 졌지요? 그렇게 Sqare가 되었는지만 판단하면 됩니다.

      다시말해, 그 회사가 실제 얼마를 벌었는지를 따지는 것이 아니고
      어디까지나 특정 통화의 <환 리스크>를 기준으로 Long/Short Position를 판단하는 것입니다.

      그럼 도움 되었기 바랍니다. 2024.06.19

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