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선물은 변동성을 고려한 매매가 불가능한가요?
  • 강의명 : [정규] 투자설계 (2003A) | 회차 : 13강) 8장 옵션 / 우리나라의 선물 및 옵션시장
  • 김*회
  • 2019.05.21
선물은 차익거래가 있잖아요 그러면 옵션처럼 변동성을 고려한 매매가 가능하지 않나요?
만약에 문제로 선물매매는 변동성을 고려한 매매가 가능하다 이러면 틀린답인가요?
댓글 3개
    • 금***원
    • 안녕하세요. 해커스금융아카데미입니다.

      AFPK 투자설계와 관련되어 문의주신 것에 답변 드립니다.

      [문의주신 사항]

      AFPK 투자설계 기본서 p.270

      [문의주신 사항에 대한 답변]

      옵션의 이론가격을 구하는 모형 중 블랙-숄즈 옵션가격결정모형이 있습니다. 해당 공식에는 변수로 대상자산가격, 행사가격, 가격변동성, 잔존기간, 금리 등이 있습니다. 선물가격을 구하는 공식에는 직접적인 변수로 변동성이 고려되지 않습니다. AFPK는 한국FPSB 발간 기본서를 기반으로 문항이 출제됩니다. p.270에 선물매매의 경우 방향성에 초점을 둔 매매가 주로 이루어진다고 기재되어 있으므로 해당 내용으로 학습하시면 될 것 같습니다.

      궁금해 하신 내용에 대한 답변이 되었기를 바랍니다.

      앞으로 더 좋은 교재로 찾아뵙겠습니다.

      해커스 금융아카데미에서 드립니다.
      2019.05.23
      • 김*회
      • 차익거래가 이론선물가격을 산출하여 그에 따라 선물을 매수할지 매도할지 정하잖아요. 근데 이론선물가격에는 시장수익률이 포함되어 있는데 가격변동성과 관련이 있는거 아닌가요?2019.05.23
        • 금***원
        • 옵션의 블랙-숄즈 가격결정모형에서는 직접적인 변수로 가격변동성을 고려합니다. 이론선물가격에 포함되는 시장수익률 또한 변동성이라고 한다면 그렇게 이해할 수도 있다는 생각이 들기는 하지만 해당 내용에 대해 확실한 답변을 드리기는 어려운 점 양해드립니다.

          궁금해 하신 내용에 대한 답변이 되었기를 바랍니다.

          앞으로 더 좋은 교재로 찾아뵙겠습니다.

          해커스 금융아카데미에서 드립니다.
          2019.06.10

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