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301페이지, 13번 문의드립니다.
강의명 : [최신] 답이 보이는 외환전문역Ⅰ종 개념완성+문제풀이
강의 회차 : 44강) [문제풀이] 선물환거래와 외환스왑 (p.292~304)
작성자 : 조*늬|등록일 : 2019.06.30

301페이지 13번 교수님께서 알려주신 방법으로 풀이를 해보았습니다.

은행 달러매입 : 1,105.00
3m bid 88
6m bid 114
로 하여 1106.14 로 답이 나왔습니다.

답이 나오질 않아, 제가 잘못 풀이한 것 같습니다.
달러매입 bid로 계산하는 것이 맞나요?
댓글 1개
    • 김중근
    • 에이... 아니지요. 문제에 의하면 이 기업은 수입대금 결제를 해야 하니 달러를 사야 하네요. 그렇지요? 손님이 달러를 사면 은행은 달러를 파니까 매도율, 즉 offer rate가 적용되어야 합니다. bid rate를 적용하였으니 당연히 틀릴 수밖에!

      3개월 스왑 오퍼는 92이고, 6개월 스왑 오퍼는 120이므로 그 차이는 120-92=28. 그리고 3개월에서 6개월간 기간은 90일인데 그 중 2월17일~3월17일은 30일이므로 28x30/90=9.3 따라서 92+9=101이 스왑포인트이고, 현물환 오퍼 1105.20에 스왑포인트 101, 즉 1.01원을 더하면 1106.21이 정답입니다.

      그런데 이제 와서 보니 교재의 문제풀이는 bid를 이용하였네요. 이건 책의 오류입니다. 제가 위에서 설명한대로 offer를 사용하여야 합니다. 왜냐하면 bid, offer는 손님 입장이 아니라 은행 입장에서 말하기 때문입니다.

      이번에는 응용문제로 거꾸로 은행이 달러를 사는 경우, 즉 기업이 달러를 파는 경우를 생각해봅시다. 이때는 은행이 달러를 사들이므로 매입율, 즉 비드가 적용되어야 합니다. 3개월 스왑 비드는 88이고, 6개월 스왑 비드는 114이므로 그 차이는 114-88=26. 그리고 3개월에서 6개월간 기간은 90일인데 그 중 2월17일~3월17일은 30일이므로 26x30/90=8.7 따라서 88+9=97이 스왑포인트이고, 현물환 비드 1105.00에 스왑포인트 97, 즉 0.97원을 더하면 1105.97이 답입니다.
      2019.07.01