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백워데이션 시장에서 스프레드 거래
강의명 : 투자자산운용사 실전 문제풀이 (2019) `\|` 회차 : 30강) [3과목] 파생상품투자운용/투자전략-1 (p.578~585) 노*동 2019.11.20
안녕하세요. 585쪽 스프레드 거래 공부중 궁금한점이 생겨 질문드립니다. 시간스프레드의 경우, 강세스프레드전략는 근월물이 원월물보다 우월(?)하여, 가격 변동시 스프레드 축소를 이용한 전략, 반대는 약세스프레드 전략으로 학습했습니다. 예를들어, 강세스프레드 전략-강세장의 경우, 근월물의 가격 상승분 > 원월물 가격상승분 이어서 스프레드 축소로 이해하였습니다. 여기서 궁금한점은, 이는 콘탱고 시장에서만 성립하고 백워데이션에서는 성립하지 않는가 입니다. 1) 백워데이션의 경우엔 근월물 가격>원월물 가격으로, 강세스프레드전략을 취할시에 오히려 스프레드가 확대될것 같은데, 백워데이션 시장의 경우엔 스프레드전략을 사용할 수 없는지 궁금합니다.

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