안녕하세요,
지난번에 217쪽에 문제 8번에 대한 해설을 이렇게 주셨는데요, 잘 이해가 안돼서요.
해설: 분산 = 표준편차의 제곱입니다. 해설에서 보시면 A의 분산을 0.2^2으로 구하고 있는 것을 확인하실 수 있습니다. 이처럼 포트폴리오 전체 분산은 개별 자산의 투자비중의 제곱 곱하기 개별자산의 분산의 곱을 합산한 개념입니다.
또한, 공분산도 주어지지 않았기 때문에 공분산을 계산해야 하는데, p.725의 첫 번째 공식을 보시면 2×공분산을 더해야 자국통화로 표시한 수익률 분산을 계산할 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 이때 공분산은 (각 자산의 비율 × 표준편차)의 합에 상관계수를 곱한 값이 되므로 해설과 같이 (-0.2)×0.7×0.2×0.3×0.1로 계산합니다.
해설은 이해가 됐는데 말씀주신 공분산의 계산은 공식에서 결국 각 자산의 비율에 표준편차를 곱한 값에 상관계수를 곱한거면, 공분산이란 결국 각 자산의 표준편차에 상관계수를 곱한 것이 되는게 아닌가요?
상관계수가 있는 공식과 공분산이 있는 공식의 차이는 결국 각 자산의 표준편차를 공분산에 포함시켰느냐 아니냐의 문제 같아 보여서요. 왜 각 자산의 비율을 곱한 결과가 공분산이며, 그럴 경우에 왜 공식에는 Wx 와 Wy 가 또 들어간건가요?
제가 설명을 잘 했는지는 모르겠습니다. 잘 이해가 안가니 한 번만 다시 설명 부탁드립니다 ㅠㅠ
아 그리고 계산기로 했는데도 저는 결과가 1.88%가 안나오는데 왜 그런걸까요?
감사합니다.
